0419盤前規劃

單位/億

單位/億

單位/張，大小台合併

昨日亞洲股市受歐美前一交易日大漲激勵下，各市場開高走高，日本收漲202.55點(+2.14%)，韓國漲19.23點(+0.97%)，香港漲218.42點(+1.06%)，澳洲漲58.38點(+1.34%)，大陸股市盤中因受到韓國將透過QFII大量購入陸股消息激勵下午盤過後大幅攀高，上證終場收漲45.86點(+1.96%)。最後回頭談台灣股市，台灣昨天因為台指期結算，走勢為亞股中最弱的，開盤雖然也受到歐美上漲的激勵，但是開盤後就一路往下滑，指數一度來到平盤附近後看到支撐，最後仍然是指有小漲19.13點(+0.25%)。三大法人共賣超23.5億元，外資賣超15.24億元，大砍中華電信達1.6萬張，，投信賣超12.5億元，自營商買超4.24億元。為何會有這樣的狀況，其實在周二的一些數據中可以觀察到一些端倪。

上面兩張圖中，第一張是外資期貨留倉紀錄，第二張是大額交易人期貨留倉紀錄，由於周二的下跌中，外資已經將期貨多單停損處理掉，周二收盤後，期貨留倉水位是偏中性的，對他來說昨天收高收低影響不大。同時在大額交易人部分，請看百分比的欄位，在周一多空方的比例，十大交易人是49%:40%，十大法人是42%:32%，同樣在週二下殺結束後，盤後多空方勢力消長變成十大交易人44%:52%，十大法人26%:48%。這種狀況下，大家可以想一想，就不難理解昨天為何是開高走低的盤勢了。另外就是結算價位在選擇權7600買權和賣權，都來到一個極大的未平倉量，收盤在7600附近是最合乎賣方策略的最大收益區間。市場大戶既然想法一致，這個行情就只會往那邊走。不過昨天收盤後有些變化，留待後面說明。

昨天歐洲市場無重要經濟數據公布，大家又把焦點轉回歐債，傳出西班牙銀行壞帳激增，因此又讓歐股在前日大漲後，轉為疲弱的回檔，西歐十八個股票市場中十五個下跌，主要指數中英國股市下跌21.66點(-0.38%)，德國指數下跌68.97點(-1.01%)，法國股市下跌52.22點(-1.59%)。大家暫時把目光集中在周四即將發售的西班牙公債市場反應。

美國情形和歐洲相近，昨日美股並無特別利多利空消息，企業公布季報中IBM季報數據差於預期，加上先前開盤的歐洲市場走弱，美股昨天開低後震盪，四大指數全面收黑，S&P500指數跌5.64點(-0.41%)，盤中跌幅較大，終場跌幅收歛，道瓊工業指數跌82.79點(-0.63%)，NASDAQ收跌11.37點(-0.37%)，費半指數開盤跌幅一度接近百分之二，最後收跌3.69點(-0.87%)。

今晨開盤亞洲股市漲跌互見，日股開盤跌幅-0.87%一路維持在這附近，韓股開跌-0.16%後反彈回到盤上目前+0.13%，澳洲也是盤下開出後反彈向上，目前小漲+0.15%。前面說道昨日盤後數據，五月份期貨合約開始，內外資大鬥法，外資留倉部位大增七千多口來到多單6922口，可是自營卻是大砍多單5494 口，淨水位空單2994留倉，這樣看來好像外資偏多，其實不然，如果加上選擇權部位，外資應該只是中性偏多，並未全力看多。自營的做法相對方向明確，但是自營為何會如此操作，因為證所稅的風暴嗎？還是520總統就職行情已經確定成空？都會是近期觀察重點。本日多空方防守區分別為多方7560 / 7520，空方7650 / 7680。